Green Investing: Balancing Performance and Resilience

Recherche
Finance d’Entreprise et Finance de Marché

162 vues

This study investigates how green investment assets improve optimal portfolio diversification in terms of tail downside risk. We use the wavelet conditional value-at-risk ratio to explore the benefits of adding green assets to conventional portfolios. We quantify risk based on the contagion between conventional stock market indices and green environmental assets, including a sustainability index, clean energy, and green bonds. Our findings emphasize the high variance between conventional stock pairs, providing evidence of contagion effects before and during the COVID-19 pandemic. We show that including clean energy and green bond indices in conventional portfolios reduces the extreme risk of portfolios. In addition, we find that the diversification benefits of clean energy, green bonds, and safe-haven investments apply especially in the short term during the pandemic. Finally, we show that the considered portfolios could not decrease long-term risk during the COVID-19 crisis because of the systematic risk spread. Our portfolio optimization design supports the superiority of clean energy and green bonds in portfolio diversification over the sustainability index. These insights can be used by portfolio managers to inform diversification in different investment horizons.

Liens et ressources

Mots clés

Conditional Value-at-Risk ratio, Green finance, Portfolio management, Risk management, Sustainable asset

Auteur.e(s)

FTITI Zied
Professeur en Finance et directeur de recherche
EDC Business School

Institution(s)

Vidéos de la même institution

03:44

Qu’est-ce que la confusion du consommateur ?

La confusion du consommateur désigne un état d’incertitude cognitive qui perturbe la prise de décision d’achat. Elle peut être causée par une surcharge d’informations, un manque de clarté ou des messages ambigus. Ce phénomène entraîne des réactions cognitives, affectives et comportementales, telles que le stress, la frustration, le report ou l’abandon d’achat. Il a aussi des effets négatifs sur la satisfaction, la fidélité et la performance marketing. Pour y remédier, les entreprises doivent clarifier leurs offres et simplifier leur communication.

BENHISSI Maali - EDC Business School |

Dico du Management
Marketing, Vente et Communication

03:34

Comprendre la décision d’achat des consommateurs de produits slow fashion : l’impact du manque d’information et de la confusion

Cette étude explore les facteurs influençant les décisions d'achat des consommateurs de slow fashion, en se concentrant sur la relation entre les attributs des produits, la valeur perçue, le manque d'information, la confusion et le comportement des consommateurs (intention, report et abandon d'achat). Une enquête quantitative a été menée auprès de 323 consommateurs, et les données ont été analysées à l'aide de la méthode PLS-SEM. Les résultats montrent que la valeur perçue influence positivement l'intention d'achat. Cependant, seuls trois attributs de la slow fashion — localisme, équité et fonctionnalité — ont un impact significatif sur la valeur perçue. Le manque d'information a un effet négatif sur la valeur perçue et entraîne une confusion chez les consommateurs, ce qui peut conduire au report ou à l'abandon de l'achat. L'étude suggère que entreprises des produits slow fashion doivent mettre l'accent sur ces attributs clés et améliorer la communication pour réduire la confusion des consommateurs. Cette recherche contribue à la compréhension de l'influence des barrières externes, telles que le manque d'information, sur la consommation durable.

BENHISSI Maali - EDC Business School |

Recherche
Marketing, Vente et Communication

02:43

What is an Initial Coin Offering?

An Initial Coin Offering (ICO) is a modern fundraising method for start-ups, similar to crowdfunding but using digital tokens instead of traditional cash or rewards. Investors purchase these tokens, which they can later use to buy the product or resell for potential profit. ICOs provide entrepreneurs with a global financing opportunity while offering investors early access to innovative projects. Overall, ICOs connect entrepreneurship, finance, and blockchain technology, making them a revolutionary tool for start-up funding.

DELL’ERA Michele - EDC Business School |

Dico du Management
Entrepreneuriat, Finance d’Entreprise et Finance de Marché

04:00

Qu’est-ce que l’agilité stratégique ?

L'agilité stratégique est une capacité cruciale pour les entreprises qui cherchent à prospérer dans un environnement turbulent et incertain. L’agilité stratégique repose sur trois principales dimensions : - La réactivité stratégique : fait référence à la capacité de revoir et de redécouvrir de nouvelles stratégies, parmi les stratégies alternatives, qui sont mieux adaptées aux changements inattendus. - L’unité collective : est d’une importance cruciale puisqu’elle se base sur la fédération des collaborateurs, considérés comme la pierre angulaire, autour d’un objectif commun. Dans un environnement collaboratif, les employés abordent les problèmes en groupe, remettent en question les hypothèses, explorent les cadres sous-jacents et cocréent des solutions innovantes pour surmonter les difficultés. - La fluidité des ressources : fait référence à la mobilisation et à la réallocation rapide des ressources tangibles et intangibles et à la reconfiguration des systèmes et des mécanismes de l’entreprise afin de répondre aux changements du marché et de saisir de nouvelles opportunités.

CHERBIB Jihene - EDC Business School |

Dico du Management
Management Stratégique

Vidéos de la même thématique

What is an Initial Coin Offering?

DELL’ERA Michele - EDC Business School |

Dico du Management
Entrepreneuriat, Finance d’Entreprise et Finance de Marché

Environmental Tax Policies in Emerging Markets: Does Confidence in Political Institutions Matter?

The goal of this study is to examine how environmental taxes influence the comparative advantage in environmental products and carbon emissions within emerging economies. To gain a better understanding, we examine whether this impact changes depending on the level of government integrity. The results indicate that increased environmental taxes mitigate the comparative advantage in environmental goods for emerging markets. However, for countries with high levels of government integrity, higher environmental taxes enhance their competitive edge in environmental goods. Additionally, our findings show that although a rise in environmental taxes is associated with higher carbon emissions, raising such taxes results in a reduction in carbon emissions for emerging economies with solid government integrity. These findings suggest that robust political institutions are crucial in promoting the comparative advantage of emerging markets in environmental goods and mitigating climate change. In the absence of substantial confidence in political or governmental institutions, the efficient implementation of climate taxes poses considerable challenges. Furthermore, we observe that an increase in the comparative advantage of environmental goods results in a decrease in carbon emissions.

KOCAARSLAN Baris - EDC Business School |

Recherche
Finance d’Entreprise et Finance de Marché

Qu’ est-ce que le coût du capital ?

Résumé en français (une dizaine de lignes maximum) Le coût du capital est le coût moyen des ressources financières utilisées par une entreprise pour financer ses actifs. Il se calcule comme suit : CMPC= 𝐶𝑃 x𝑅 + 𝐷 x𝑅 x(1-t) CP : Capitaux propres D : Dette 𝑅𝐶𝑃 : Cout des capitaux propres 𝑅𝐷 : Cout de la dette t : Taux d’imposition Il représente le taux de rendement minimal qu'une entreprise doit générer pour pouvoir rémunérer ses apporteurs de capital.

CHIKH Sabrina - SKEMA Business School |

Dico du Management
Finance d’Entreprise et Finance de Marché

Qu’ est-ce que la finance comportementale ?

La finance comportementale se différencie de la finance classique en faisant l'hypothèse que les agents financiers ont une rationalité cognitive, plus proche de la réalité des comportements observés, plutôt qu'une rationalité axiomatique.