Finance d’Entreprise et Finance de Marché

What is a technical analysis?

Technical analysis involves studying historical price movements and trading volumes to predict future trends in financial assets. It relies on charts and technical indicators and does not consider the intrinsic value of a company.

SALLOUM Charbel - EM Normandie |

Dico du Management
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What is a fundamental analysis?

Fundamental analysis involves assessing a stock’s intrinsic value by reviewing financial statements, industry trends, and economic factors. It helps investors determine whether a stock is undervalued or overvalued, guiding their investment decisions.

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What is a financial market?

A financial market is a marketplace where financial assets like stocks, bonds, and commodities are traded. These markets help businesses and governments raise capital and enable the efficient allocation of financial resources. Financial markets are vital for economic growth.

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What are financial assets?

Financial assets are monetary instruments that can be traded in financial markets, such as stocks, bonds, and mutual funds. They allow investors to generate income or capital appreciation. Unlike physical assets, financial assets derive their value from contractual claims.

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What is the risk?

Risk in investing refers to the chance that actual returns may differ from expected ones, possibly leading to a loss of capital. High-risk investments often offer higher potential returns but are more volatile. Diversification is a key method for managing risk by spreading investments across different asset classes.

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Qu’est-ce qu’un rapport extra-financier ?

Le rapport extra-financier, aussi appelé rapport ESG ou RSE, donne une image complète de l'impact environnemental, sociétal et de gouvernance d'une entreprise. Il est aujourd’hui encadré par des initiatives comme le Global Reporting Initiative (GRI) et le Carbon Disclosure Project (CDP). La directive européenne NFRD et sa mise à jour, la CSRD, imposent des normes strictes. Cependant, la complexité croissante du cadre réglementaire risque de détourner les ressources des actions concrètes vers la production de rapports. Heureusement, des efforts sont en cours pour rendre les normes interopérables et simplifier les exigences.

ROSZAK Sabrina - SKEMA Business School |

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Comportement organisationnel, Comptabilité et Audit, Contrôle de Gestion, Développement Durable et RSE, Enseignement supérieur de Management, Finance d’Entreprise et Finance de Marché, Gouvernance

Qu’est-ce qu’un balanced scorecard ?

Le Balanced Scorecard (BSC), créé par Kaplan et Norton dans les années 90, évalue la performance d'une entreprise via quatre axes : financier, client, processus internes et apprentissage/innovation. Il relie des objectifs stratégiques à des indicateurs précis pour aligner les actions avec la stratégie globale.

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Qu’est-ce qu’un rapport intégré ?

Le rapport intégré, créé par l'IIRC en 2013, vise à améliorer le reporting d'entreprise en intégrant des performances extra-financières aux performances financières pour offrir une vue globale de la stratégie et des résultats. L'IIRC distingue la Pensée Intégrée, une culture valorisant les résultats non financiers, du Reporting intégré, le processus de création du rapport. Le rapport intégré remplace le rapport annuel traditionnel, trop complexe et financier, répondant mieux aux besoins des parties prenantes.

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La finance durable entre continuité et rupture ?

La finance durable désigne l’ensemble des activités financières visant à améliorer l’intérêt de la collectivité à moyen et à long terme. Elle couvre la finance solidaire, la finance durable et la finance verte. Elle repose sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). La finance durable sous-entend : (1) une plus grande transparence des transactions, (2) une meilleure traçabilité des flux de capitaux et (3) une responsabilisation des acteurs. La finance durable a modifié certaines pratiques financières. Ainsi, le pilotage de la performance au sein des organisations est désormais global et intègre les critères ESG. Parallèlement, des agences de notation extra-financière évaluent les risques selon des critères ESG et envoient un signal aux investisseurs socialement responsables. Néanmoins, la question qui se pose au niveau théorique : la finance durable est-elle une finance de continuité compatible avec les théories financières existantes ou une finance de rupture qui implique un nouveau cadre théorique ?

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Tendances
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Les agences de notation extra-financière : un acteur clé de la finance durable

Les premières agences de notation extra-financière ont vu le jour dans les années 1990. Ces agences se sont appuyées sur les critères environnementaux, sociaux et de bonne gouvernance (ESG) élaborés par les institutions internationales comme l’Organisation des Nations Unies (ONU), l’Union européenne (UE) ou encore l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE). Au fil du temps, le modèle économique de ces agences a gagné en maturité. Malgré le grand essor qu’a connu l’industrie de la notation extra-financière durant les deux dernières décennies, la notation fondée sur les critères ESG n’a pas encore atteint la phase de maturité. En effet, aucun référentiel ESG standardisé n’a pu émerger de la pratique de notation extra-financière. Pour devenir un acteur majeur de la finance durable, les agences de notation extra-financière doivent relever deux défis : renforcer leur légitimité institutionnelle et améliorer la viabilité de leur modèle économique.

AJILI BEN YOUSSEF Wissem - EM Normandie |